Cedears: cómo replicar los principales índices del mercado de manera sencilla
La forma más sencilla de gozar de la evolución del S&P 500, el Nasdaq 100 y el Dow Jones invirtiendo pesos.
Por Gonzalo Andrés Castillo
Al momento de invertir, una de las estrategias más utilizadas consiste en colocar dinero directamente en índices para no tener que analizar activos de manera individual y estar pendiente del mercado. En Argentina, esto no es posible directamente, pero sí a través de los Cedears.
Qué son los Cedears
Los Cedears o Certificados de Depósito Argentinos son instrumentos financieros que cotizan en el mercado local y representan “porciones” de acciones del exterior. De esta forma, cualquier inversor local puede acceder a las empresas importantes del mundo sin tener que abrirse una cuenta en el exterior y de manera económica.
Además, el principal atractivo de los Cedears es que están vinculados al dólar CCL, lo que significa que sirven como cobertura de un eventual salto cambiario.
Por otro lado, muchos de los Cedears reparten dividendos, la ganancia de la empresa, de manera periódica, los cuales están en dólares y se depositan directamente en la cuenta. Gracias a esta cualidad, permiten cobrar una renta trimestral en moneda dura.
Qué son los índices
A su vez, los índices bursátiles son registros estadísticos que buscan obtener la evolución de un determinado grupo de activos financieros. En el caso de las acciones globales, los tres principales son el S&P 500, el Nasdaq 100 y el Dow Jones.
En primer lugar, el S&P 500 mide el desempeño de las 500 empresas del mercado estadounidense más importantes de la actualidad. Al ser el más representativo, se considera un buen parámetro de la evolución de todo el mercado en su conjunto.
Por otra parte, el Nasdaq 100 contempla a las principales acciones tecnológicas, las cuales, actualmente, también son las más grandes del mundo. Debido a que están en constante crecimiento, el índice suele ser más volátil.
Por último, el Dow Jones es el índice accionario más antiguo del mercado y se compone de 30 empresas estables y consolidadas, por lo que el comportamiento es más calmado y anticíclico.
Cómo replicar índices con Cedears
Para replicar estos tres índices con Cedears, solo es cuestión de ver la composición de cada uno y tratar de ponderar nuestra cartera con los activos disponibles en este formato. A día de hoy, tomando como referencia los ETFs de BlackRock, las carteras serían las siguientes:
S&P 500: Apple (14,37%), Microsoft (13,27%), Amazon (9,87%), Alphabet (9,07%), Facebook (5,28%), Tesla (3,82%), Berkshire Hathaway (3,64%), JP Morgan Chase (3,47%), Johnson and Johnson (3,22%), Visa (2,69%), UnitedHealth (2,61%), The Walt Disney Company (2,49%), Procter and Gamble (2,49%), NVIDIA (2,46%), Home Depot (2,46%), Mastercard (2,34%), Bank of America (2,19%), PayPal (2,11%), Intel (1,93%), Verizon (1,78%), Exxon (1,76%), Netflix (1,73%), Adobe (1,71%), Cisco (1,63%) y AT&T (1,61%). De esta forma, se logra replicar el índice en un 40%.
Nasdaq 100: Apple (18,19%), Microsoft (15,77%), Amazon (13,82%), Alphabet (11,52%), Tesla (7,04%), Facebook (6,28%), NVIDIA (4,47%), PayPal (3,84%), Intel (3,51%), Netflix (3,12%), Adobe (3,07%), Cisco (2,95%), PepsiCo (2,63%), Qualcomm (2,04%) y Starbucks (1,74%) De esta forma, se emula el índice en un 60%, aproximadamente.
Dow Jones: UnitedHealth (7,84%), Goldman Sachs (6,85%), Home Depot (6,36%), Microsoft (4,96%), Amgen (4,71%), McDonald's (4,64%), Boeing (4,61%), Visa (4,59%), Salesforce (4,53%), Caterpillar (4,49%), Honeywell (4,39%), 3M (3,88%), The Walt Disney Company (3,66%), Johnson and Johnson (3,20%), Travelers Cos (3,04%), JP Morgan Chase (3,03%), American Express (3,02%), IBM (2,79%), Walmart (2,75%), Procter and Gamble (2,62%), Nike (2,60%), Apple (2,58%), Chevron (2,03%), Merck and Co (1,47%), Verizon (1,13%), The Coca-Cola Company (1,06%), Walgreens Boots (1,04%), Cisco (1%). Con esta composición, el índice se replica casi en un 100%.
