RobinHood y Reddit ante el Congreso
Según congresistas de Estados Unidos, las prácticas comerciales de Robinhood pueden estar dirigidas. Los ejecutivos de Reddit y Robinhood deberán declarar.
Por Facundo Velastiquí
El Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de los Estados Unidos ha programado una audiencia sobre "la reciente volatilidad del mercado que involucra a las acciones de GameStop [Corporation ( GME )] y otras acciones". La audiencia se llevará a cabo virtualmente, a partir de las 12 del mediodía, hora del este, el jueves 18 de febrero de 2021. Entre los llamados a testificar se encuentran Vladimir Tenev, director ejecutivo de la firma de comercio en línea Robinhood Markets, Inc., y Steve Huffman, director ejecutivo y co- fundador de la comunidad de redes sociales y del sitio de foros en línea Reddit.
El comité está presidido por la Representante Maxine Waters, D-Calif. El comunicado de prensa que anuncia esta audiencia dice: "Desde que se convirtió en presidenta del Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, la congresista Waters ha transformado el Comité para centrar su agenda en la equidad, la protección de los consumidores y los inversores y la responsabilidad de las grandes instituciones financieras. Lo ha convertido en una práctica convocar a audiencias del Comité con los directores ejecutivos de las grandes instituciones financieras y empresas para que rindan cuentas ".
Declaración anterior del representante Waters.
El representante Waters emitió la siguiente declaración el 28 de enero de 2021, a raíz de la controversia de negociación de acciones de GameStop. En él, presenta a los fondos de cobertura como enemigos de los ahorradores e inversores estadounidenses comunes:
"Los fondos de cobertura tienen una larga historia de conducta predatoria y esa conducta es totalmente indefendible. Los fondos privados que se aprovechan de los fondos de pensiones de los estadounidenses trabajadores deben ser detenidos. Los fondos privados que se dedican a ventas en corto predatorias en detrimento de otros inversores deben ser detenidos. Hay que detener los fondos que se dedican a estrategias buitre que perjudican a los trabajadores. Abordar esa conducta depredadora y manipuladora es responsabilidad de los legisladores y reguladores de valores, quienes están encargados de proteger a los inversores y garantizar que nuestros mercados de capitales sean justos, ordenados y eficientes. Como primer paso para frenar estas prácticas abusivas, convocaré a un audiencia para examinar la actividad reciente en torno a las acciones de GameStop (GME) y otras acciones afectadas con un enfoque en las ventas en corto, las plataformas de negociación en línea, la gamificación y su impacto sistémico en nuestros mercados de capitales e inversores minoristas.”
Robinhood y pago por flujo de pedidos.
Además de señalar a los fondos de cobertura para las críticas, es probable que el director ejecutivo de Robinhood, Vladimir Tenev, se enfrente a cuestionamientos hostiles sobre las acciones de su empresa en el asunto GameStop. En particular, el memorando del comité señala que el pago por flujo de pedidos (PFOF) ha sido la principal fuente de ingresos de Robinhood desde sus inicios y que su decisión de restringir el comercio de GameStop y otras acciones puede haber sido influenciada por sus vínculos comerciales con firmas de inversión que estaban atrapados en breves apretones en estas acciones.
El memorando del comité también señala: "En diciembre de 2020, la SEC acusó a Robinhood de realizar declaraciones erróneas sobre el recibo de pago de la empresa por el flujo de pedidos y por no cumplir con su deber de garantizar que las transacciones de los clientes se ejecutaran en los mejores términos posibles. El fracaso de Robinhood para satisfacer sus obligaciones de mejor ejecución resultó en más de $ 34 millones en pérdidas totales de clientes. Robinhood fue censurado y acordó pagar $ 65 millones para resolver la acción ".
Robinhood y adicciones al juego.
Además de las preocupaciones sobre los impactos del pago por flujo de pedidos, el memorando del comité también señala que "algunos atribuyen la controversia actual a la 'gamificación' de la inversión y al papel cada vez más importante que juegan las redes sociales y la tecnología en los mercados de capital".
El memorando agrega: "La gamificación implica tácticas que se utilizan para atraer a los clientes a realizar transacciones, como el uso cada vez mayor de notificaciones, premios y otras herramientas psicológicas y elementos de diseño para aumentar el comercio rápido y el corto plazo, en lugar de un enfoque más cauteloso. Robinhood en particular ha sido acusado de utilizar la gamificación para aumentar el uso de su aplicación, posiblemente en detrimento financiero de sus clientes. Los ejemplos incluyen diseños para atraer a los usuarios más jóvenes, incluido confeti digital para celebrar transacciones, ilustraciones coloridas y su permiso para que los usuarios toquen hasta 1,000 veces al día para mejorar su posición en la lista de espera para la función de administración de efectivo de Robinhood. Esto ha llevado a críticas de que las plataformas de comercio en línea ludificadas como Robinhood fomentan un comportamiento similar a una adicción al juego ".
El memorando concluye: "Los reguladores han expresado su preocupación por la plataforma de inversión de Robinhood. El 16 de diciembre de 2020, los reguladores de Massachusetts presentaron una queja contra Robinhood por sus 'tácticas agresivas para atraer inversores sin experiencia, su uso de estrategias de gamificación para manipular a los clientes y su fracaso' '. para evitar cortes e interrupciones frecuentes en su plataforma comercial '".
