YPF: El empujón que necesitaba el Merval
La noticia de que YPF estaría próximo a cerrar su reestructuración de deuda empuja al alza al mercado local.
El Merval subió el lunes apoyado por la mejora registrada en las acciones de la petrolera estatal YPF luego de que un grupo de acreedores aceptara su oferta mejorada de canje de deuda por un total de 6.200 millones de dólares.
El índice S&P Merval de Buenos Aires registraba un alza del 1,87%, a 52.008,88 unidades, donde las acciones de YPF subían un 6,78% a 659 pesos.
Las acciones de la petrolera YPF en la Bolsa de Nueva York se dispararon este lunes luego del apoyo del grupo Ad-Hoc, que tendría cerca del 45% del bono de YPF que vence en marzo, con lo que la empresa se acerca a lograr un "cierre exitoso" del canje de deuda por unos 6.200 millones de dólares.
"La cuarta oferta de canje modificada representa una mejora respecto de los términos anteriormente anunciados por la compañía y la misma está en consonancia con la posición del grupo, ya que proporciona una solución equilibrada y un tratamiento adecuado para los Bonos 2021", expreso en un comunicado el Grupo Ad-Hoc de bonistas.
En este marco, las acciones de la petrolera estatal subieron un 7,3% a 4,5 dólares en Wall Street y un 7,4% en la plaza local. Un analista estimó que el valor de la acción podría ir en busca de un nivel de entre 697 y 732 pesos (hoy, cerró a $688,80).
A raíz de este último apoyo conseguido, YPF extendió el plazo para que los acreedores acepten su oferta hasta el 10 de febrero desde la fecha límite del 5 de febrero.
"La nueva propuesta eleva el recupero para los tenedores de las YPF 2021 en 1,93 dólares al 12% y 2,50 dólares al 14%, creando incentivos atractivos para ingresar al canje", dijo el Grupo SBS y señaló que "el canje luce atractivo para ingresar con las YPF 2021".
A partir de ahora, por cada US$ 1.000 de los Bonos Antiguos 2021 licitados, el monto de capital que recibirán quienes entreguen sus papeles en canje será de US$ 824 en Bonos Nuevos Garantizados 2026 y el pago en efectivo de US$ 283.
Con este entendimiento, lo compañía "se acerca al cierre exitoso de la refinanciación de deuda", explicaron fuentes al tanto de las negociaciones de las últimas semanas en referencia al proceso iniciado el 7 de enero por un canje de bonos elegibles que totalizan los US$6.600 millones.
"El Grupo se ha comprometido de buena fe con la Compañía desde el lanzamiento de sus ofertas de intercambio iniciales el 7 de enero de 2021, incluida la más reciente a través de la presentación de una propuesta el 7 de febrero" expresaron al confirmar que "aceptan y presentarán sus Obligaciones Negociables 2021 en la cuarta oferta".
Los bonistas manifestaron que la última adenda a la propuesta "dará lugar a una resolución consensuada con los tenedores de las Obligaciones Negociables 2021, al tiempo que proporcionará a la Compañía una flexibilidad de flujo de efectivo adicional y ahorros de intereses con respecto a sus Obligaciones Negociables 2021".
Contexto de mercado.
Apoyado por YPF, el índice S&P Merval de Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) registró un alza del 1,9%, a 52.028,6 unidades.
Las principales subas fueron anotadas por YPF (7,4%), Transener (5,7%) y Cresud (4,5%); mientras que las bajas fueron lideradas por Valores (1,6%), Transportadora de Gas del Sur (0,5%) y Telecom (0,2%). En Wall Street, se destacaron las subas de Cresud y Despegar.
Las negociaciones con el Fondo Monetario Internacional (FMI) por un crédito de facilidades extendidas sigue en el centro de la escena.
En Estados Unidos, la segunda semana de febrero comenzó con una nueva ronda de alzas para los mercados del norte. El parque neoyorquino, en este sentido, observaba cerca del cierre avances de los tres principales índices de alrededor del 0,50%.
La suba de las acciones sigue fundamentada en la aprobación, que podría dar el Congreso, al nuevo paquete fiscal, lo que permitiría una rápida recuperación de la actividad económica en ese país.
Los bonos extrabursátiles ganaron en promedio un 0,9%, donde el título referencial Bonar 2030, que opera con un rendimiento del 17% en dólares, creció un 1,2%.
La calificadora de riesgos Moody's Local Argentina bajó las notas de largo plazo de la provincia de Buenos Aires a 'CC.ar' desde 'CCC.ar'. La perspectiva de las calificaciones en moneda local permanece estable, mientras que la perspectiva para las calificaciones en moneda extranjera fue cambiada a 'negativa' desde 'estable'.
"El Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS), que respalda a las jubilaciones, logró una recuperación de 8.000 millones de dólares hasta alcanzar una valuación de 42.000 millones, lo que significa que obtuvo un crecimiento del 23,5%" anual en 2020, dijo el ente previsional ANSES.
En ese marco, el riesgo país elaborado por el banco JP Morgan cayó 11 unidades, a 1.434 puntos básicos.
